2025年的CFA三級劃分為三個(gè)專精方向，是適合金融行業(yè)就業(yè)發(fā)展的需要
注意CFA三級的三個(gè)專精方向，是標(biāo)準(zhǔn)考試的課程，并非實(shí)踐技能模塊(PSM)。
在我們以往的固有印象中，CFA主要教授的是投資分析的技能，是培養(yǎng)基金經(jīng)理的。但想做基金經(jīng)理，那真是太不容易了。從一個(gè)基礎(chǔ)的分析師，一步一步升級和進(jìn)步，最終能成為基金經(jīng)理的人數(shù)是極少的。另外就算成為了基金經(jīng)理，運(yùn)氣也很重要，如果剛開始管理客戶的資產(chǎn)，就先遇到兩年大能市，基本上也就很難起來了。
金融的職業(yè)發(fā)展方向，不應(yīng)只局限于基金經(jīng)理。因此CFA做了三個(gè)專精方向的改革。這次改革后CFA更接地氣了，實(shí)用性更強(qiáng)了。
雖然2025年的CFA三級，才會涉及到三個(gè)專精方向的選擇，但現(xiàn)在就可以思考起來。專精方向的選擇，要與職業(yè)規(guī)劃相結(jié)合。
投資組合管理方向Q(Portfolio Management Path)與現(xiàn)有內(nèi)容的重合度最高
從考試角度來看，現(xiàn)有的考試內(nèi)容，主要是投資組合管理方向。因此，改革后的，這個(gè)專精方向與現(xiàn)有考試內(nèi)容的銜接，會是最強(qiáng)的。
如果是二戰(zhàn)考生，對CFA三級的現(xiàn)有內(nèi)容已經(jīng)有過一輪學(xué)習(xí)，并且也非常熟悉了，那么還是推薦這個(gè)專精方向，學(xué)習(xí)難度會低一些。
對于首次考三級的考生來說，反正都是全新的知識，是否選這個(gè)方向，要看自己的職業(yè)規(guī)劃了
portfolio 組合管理對應(yīng)二級市場的股票或債券投資的職業(yè)方向。公募基金、券商、頭部私募的相關(guān)崗位，存在一定的學(xué)歷、學(xué)校門檻要求，適合名校畢業(yè)生。中小私募的相同崗位，對學(xué)歷、學(xué)校門檻要求低一些，適合普通學(xué)校的畢業(yè)生。
私人財(cái)富管理(Private Wealth Management)方向，崗位較多，相對好入行
私人財(cái)富管理方向，與現(xiàn)有CFA三級中的個(gè)人IPS、機(jī)構(gòu)IPS、portfolio績效評估，這幾門課有一定重合。從職業(yè)發(fā)展角度，私人財(cái)富管理是個(gè)大方向，包含三類細(xì)分崗位。
一是尋找資金的崗位。這類崗位的職位名稱(Title)有私人大客戶銷售9，私人投資顧問等。主要職責(zé)是，尋找高凈值客戶，為基金和項(xiàng)目來募集資金。券商的財(cái)富管理部、銀行的私人銀行部、一些獨(dú)立第三方財(cái)富管理公司，都會有相關(guān)崗位。金融財(cái)富管理的銷售模式和互聯(lián)網(wǎng)公司有一定差異。金融財(cái)富管理的銷售模式，傾向于尋找相對少的客戶，但每個(gè)客戶都是高凈值的，客單價(jià)很高。而互聯(lián)網(wǎng)的銷售模式，講究的是擁有大量的客戶，但客單價(jià)不高。
二是尋找項(xiàng)目的崗位。這類崗位也會被稱為“產(chǎn)品經(jīng)理"。這個(gè)“產(chǎn)品經(jīng)理”和互聯(lián)網(wǎng)公司的“產(chǎn)品經(jīng)理”完全做的是不同的事情。財(cái)富管理的“產(chǎn)品經(jīng)理”負(fù)責(zé)對接項(xiàng)目，例如把公募基金產(chǎn)品、私募基金產(chǎn)品、或者私募股權(quán)基金產(chǎn)品，引入可銷售池，并負(fù)責(zé)與對應(yīng)公司簽訂代銷合同。
三是把資金和項(xiàng)目連接起來的崗位。這類崗位一般和FOF(Fund ofFund，基金的基金)有關(guān)。有專門分析基金公司的分析師(基金分析師)，也有專門投資于基金的投資經(jīng)理(FOF基金經(jīng)理)。通過專業(yè)的量化分析9、實(shí)地調(diào)研，在市場幾千只基金中，挑選出有潛力的基金，并幫助客戶配置這些潛力基金產(chǎn)品。
目前的公募基金、券商、銀行的招聘要求中，財(cái)富管理相關(guān)崗位，對學(xué)歷和學(xué)校的要求，并不會特別高。這條職業(yè)路線，既適合名校畢業(yè)生，也適合普通學(xué)校畢業(yè)生。
私募市場(Private Markets)的目標(biāo)人群明確，就是做一級市場9的人
這個(gè)專精方向的課程，和現(xiàn)有CFA三級課程中，另類投資(Alternative)科目，會有一定的重合度。
此專精方向?qū)?yīng)的目標(biāo)人群很明確:從事一級股權(quán)投資Q(PE)的人員。目前PE公司在中國的發(fā)展還是非?？斓?，而且PE的大股東，一般實(shí)力非常強(qiáng)大，
PE的大股東可以是知名500強(qiáng)企業(yè)，國內(nèi)最知名的幾家互聯(lián)網(wǎng)公司，都有自己的PE基金。騰訊公司，一度被戲稱為科技產(chǎn)業(yè)的股權(quán)投資公司。
PE的大股東也可以是國營企業(yè)，天然具備體制內(nèi)的穩(wěn)定特征，而且很多政府也成立了產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金既起到招商引資作用，也可以為地方財(cái)政資金保值增值。
