2023年3月18日，CFA協(xié)會（CFA Institute）宣布CFA考試的數(shù)項(xiàng)重要革新。CFA協(xié)會總裁兼首席執(zhí)行官、CFA持證人Margaret Franklin表示，這是CFA考試自1963年創(chuàng)立以來所做出的一項(xiàng)重要變革。
CFA協(xié)會在全球160多個國家和地區(qū)擁有超過19萬名CFA持證人。目前，CFA持證人在國內(nèi)的數(shù)量不足1萬名，多在投資相關(guān)領(lǐng)域從業(yè)。越來越多的國內(nèi)金融從業(yè)者和考生關(guān)注并投身CFA考試之中，因此此次變革推出后也引發(fā)了相關(guān)討論。
近日CFA協(xié)會中國區(qū)總經(jīng)理張一在北京接受了媒體專訪。張一對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，CFA協(xié)會在此次革新前進(jìn)行了廣泛研究，并從雇主、考生、潛在考生和整個行業(yè)獲得多方面的反饋。此次革新將使得CFA考試更加貼近實(shí)踐，與此同時，革新后的考試難度不會產(chǎn)生太大波動。
國內(nèi)財(cái)富管理頂尖人才稀缺
CFA考試共迎來六方面革新。一是獨(dú)立的實(shí)踐技能模塊將被引入CFA考試；二是自2025年開始，三級考試將引入投資組合管理（三級考試原有內(nèi)容）、私人財(cái)富、私募市場三個專業(yè)方向；三是優(yōu)化數(shù)字徽章策略；四是聚焦教材內(nèi)容；五是豐富練習(xí)題庫；六是CFA一級考試的考生范圍將擴(kuò)大至距離完成本科學(xué)位還有兩年時間的學(xué)生。
張一介紹，CFA考試進(jìn)入中國已有21年。CFA協(xié)會每年都會通過實(shí)用性分析，對考試內(nèi)容進(jìn)行修正，因此CFA考試每年會有5%至10%的內(nèi)容更新。此次的革新的出發(fā)點(diǎn)是基于CFA協(xié)會從雇主、考生、潛在考生和整個行業(yè)獲得的反饋，以及協(xié)會對CFA證書實(shí)用性展開的調(diào)研。
記者注意到，在實(shí)踐技能模塊，從2024年開始，一級和二級都必須分別完成至少一個實(shí)踐技能模塊，但不會作為考試的一部分進(jìn)行評分。首批實(shí)踐技能模塊包括金融建模（一級），分析師技能（二級），Python編程基礎(chǔ)（一級或二級），以及Python、數(shù)據(jù)科學(xué)和人工智能（二級）。
“實(shí)踐技能模塊推出的目的，在與把內(nèi)容或知識體系與行業(yè)實(shí)踐更好地結(jié)合。CFA考試不僅僅是考察知識體系，考生還要擁有實(shí)踐能力。這是非常重要的?！睆堃徽f道。
此外，自2025年開始，CFA三級考試將引入專業(yè)方向。三級考試中的三個職業(yè)發(fā)展方向都將學(xué)習(xí)共同的核心內(nèi)容，考生需從以下三種職業(yè)發(fā)展方向中選擇其一，即投資組合管理（三級考試原有內(nèi)容）、私人財(cái)富、私募市場。CFA協(xié)會此前表示，三種專業(yè)方向的考試內(nèi)容將同樣嚴(yán)格，并獲得相同的CFA證書。
張一對記者表示，CFA協(xié)會每隔兩年會對投資行業(yè)人才進(jìn)行梳理，結(jié)果顯示，國內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)從業(yè)人群數(shù)量占比較大。但與此同時，行業(yè)也存在明顯的高端人才缺口?！柏?cái)富管理相關(guān)從業(yè)人員數(shù)量雖然有增加，但是最大的缺口是在核心崗位人員的數(shù)量。與全球相比，核心崗位中頂尖人才比較稀缺?！睆堃徽f道。
張一進(jìn)一步表示，CFA協(xié)會有專業(yè)團(tuán)隊(duì)關(guān)注所有持證人的一致性問題。因此，未來三級考試雖然劃分了不同的方向，但超過80%的核心內(nèi)容是一致的。專業(yè)方向的調(diào)整是為了幫助考生在未來從業(yè)過程中能更好地進(jìn)行知識體系的搭建，會讓考生或者是CFA持證人在選擇了就業(yè)方向后，更有競爭力。
考試難度不會產(chǎn)生太大波動
對于備考CFA認(rèn)證的金融從業(yè)者和考生而言，核心的問題之一就是革新后的考試難度是否會有明顯變化。張一表示，CFA協(xié)會會保證考試難度的一致性，評測標(biāo)準(zhǔn)一方面是內(nèi)容的一致性，另一方面是確保考試難度的一致性，因此考試難度不會產(chǎn)生太大波動。
在聚焦教材內(nèi)容方面，CFA協(xié)會也對教學(xué)設(shè)計(jì)進(jìn)行了調(diào)整，確保考生每級考試的準(zhǔn)備時間保持在300小時左右。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，大多數(shù)考生在本科學(xué)習(xí)期間所學(xué)到的一些介紹性內(nèi)容將保留在補(bǔ)充閱讀材料中，但不會在考試中測試。
此外，CFA一級考試的考生范圍將擴(kuò)大至距離完成本科學(xué)位還有兩年時間的學(xué)生。這一變化此前已于去年11月16日宣布。張一表示，這一調(diào)整也是來自于在校生的反饋。
“因?yàn)橥ㄟ^了一級、二級的考生最終感受到CFA考試對他的職業(yè)進(jìn)展是有幫助的，這反過來就讓很多在校生很早就開始準(zhǔn)備CFA考試。同時是同學(xué)們告訴我們，他們希望CFA一級考試把時間往前挪。因?yàn)榇笕?、大四要考公、要考研。提前一年放開CFA考試也讓學(xué)生有更多準(zhǔn)備時間和考試機(jī)會。”張一說道。
談到未來中國區(qū)考試費(fèi)用是否有進(jìn)一步下降空間時，張一對記者表示，CFA持證體系能夠使得持證人獲得與碩士研究生同等的學(xué)歷水平。同時CFA考試本質(zhì)上并不是“花錢買產(chǎn)品”，而是對學(xué)習(xí)的投入和對自身的投資。張一介紹，CFA協(xié)會針對不同群體設(shè)置了不同的獎學(xué)金體系，可供考生申請。
張一介紹，目前CFA認(rèn)證已經(jīng)進(jìn)入上海、北京的緊缺人才目錄清單，如在《上海金融領(lǐng)域“十四五”人才發(fā)展規(guī)劃》中明確提出目標(biāo)，到2025年，擁有CFA、CPA、CFP等國際職業(yè)資格認(rèn)證證書達(dá)6萬張左右。張一表示，CFA協(xié)會也會持續(xù)為CFA持證人爭取相關(guān)政策性支持。
